מחשבון היוון תזרים מזומנים

הבנת עקרונות ההיוון

ערך הזמן של הכסף

• שקל היום שווה יותר משקל בעתיד
• הסיבות לכך כוללות:
  • אינפלציה
  • עלות הזדמנויות
  • סיכון וחוסר ודאות

קביעת שיעור ההיוון

שיעור ההיוון מורכב ממספר מרכיבים:

• ריבית חסרת סיכון
• פרמיית סיכון שוק
• פרמיית סיכון ספציפית
• תוספת בגין אי סחירות

דוגמאות לחישובי היוון

דוגמה 1: הערכת פרויקט השקעה

נתונים:

• השקעה התחלתית: 1,000,000 ₪
• תזרים שנתי צפוי: 300,000 ₪
• תקופה: 5 שנים
• שיעור היוון: 10%

תוצאות:

• ערך נוכחי כולל: 1,137,000 ₪
• מדד רווחיות: 1.14
• המלצה: הפרויקט כדאי כי הערך הנוכחי גבוה מההשקעה

דוגמה 2: הערכת עסקה לרכישת נכס

נתונים:

• מחיר מבוקש: 2,000,000 ₪
• תזרים שנתי צפוי: 250,000 ₪
• תקופה: 10 שנים
• שיעור היוון: 8%

תוצאות:

• ערך נוכחי כולל: 1,680,000 ₪
• המלצה: המחיר המבוקש גבוה מהערך הכלכלי

שיקולים מתקדמים בהיוון

תזרים משתנה

• צמיחה שנתית
• שינויים עונתיים
• אירועים חד פעמיים

ערך שארית

• שווי הנכס בתום התקופה
• מכפילי שוק
• שיעורי היוון שונים

ניתוחי רגישות

• שינויים בשיעור ההיוון
• שינויים בתזרימים
• שינויים בתקופת התחזית

שימושים נפוצים בהיוון תזרימים

הערכות שווי

• עסקים
• נדל"ן מניב
• פרויקטים

קבלת החלטות השקעה

• בחינת כדאיות
• השוואת חלופות
• תמחור נכסים

צרו קשר עם פפר פיננסים להערכות שווי מקצועיות

המומחים שלנו ישמחו לסייע לכם בביצוע הערכות שווי מקצועיות המבוססות על היוון תזרימי מזומנים. שירותינו כוללים:

• ניתוח פיננסי מעמיק
• בניית מודל תזרימי
• קביעת שיעור היוון מתאים
• ניתוחי רגישות מקיפים

לסיכום

היוון תזרימי מזומנים הוא כלי חיוני בקבלת החלטות פיננסיות. שימוש נכון במחשבון ההיוון, יחד עם הבנה מעמיקה של העקרונות והסיכונים, יאפשר לכם לקבל החלטות השקעה מושכלות המבוססות על ניתוח כלכלי מקצועי.